广证恒生反弹延续关注券商及养殖板块

广证恒生：反弹延续 关注券商及养殖板块 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

不像我们站长 趋势研判与行业配置趋势研判：政治局第13次集体学习，强调金融是国家重要核心竞争力，注重在稳增长基础上防风险，强化财政、货币政策逆周期调控。政策意志明确，稳增长、稳金融信号明显。反映在货币政策上，央行四季度货币政策报告将稳健中性货币政策中的“中性”去掉，宽松信号明显。美联储1月议息会议释放强烈鸽派信号，年内或结束缩表，货币政策外部掣肘缓解。《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式发布，大湾区内的交运物流、地产、金融等行业受益明显。今年年初以来，沪深港通持续流入，后续MSCI扩容，A股入富等事件将逐步落地，外资流入或将持续。政策意志明确，外部掣肘减弱，货币政策宽松延续，区域经济加速，风险偏好持续回升，反弹将会延续。

短期配置：以券商为主的金融板块：（1）政治局学习突出金融重要地位；（2）科创板不断提速；（3）金融机构人民币贷款创历史新高；（4）多渠道补充金融机构资本金；（5）取消保险财务投资范围限制。生猪养殖:（1）过去两年猪周期下行，产能去化充分；（2）非洲猪瘟加速产能出清；（3）养殖企业亏损，难以长期持续。