[p]P2P收益下调或非坏事 平台发展需回归理性[-p]

P2P收益下调或非坏事 平台发展需回归理性

自5月份百度对P2P公司进行封杀以后，许多P2P公司被下架，不得进行百度推广。近日，百度又展开对P2P的新政，要求利率高于18%的平台在规定时间内做出调整，否则也会被下架。百度要求最后整改日期为9月12日。翼龙贷9月11日发布下调利率公告，称个月（包含12个月）贷款的利率不会高于18%。同时进行收益调整的还有拍拍贷、惠众金融、温商贷等平台。

百度在搜索市场上拥有着绝对的市场占有率，而互联金融又主要依靠互联进行传播与推广。百度的禁止令在P2P行业内引起了诸多不满，但由于市场推广离不开这颗大树，接到通知的平台基本上都会选择下调收益，而部分没有接到通知的平台也出现了跟风下调收益的情况。

多平台被迫调整收益 投资者不买账

P2P行业综合回报率自去年以来一直持续下降，一部分原因是国家队的进入拉低了行业收益水平，还有一部分原因是P2P已经度过了野蛮生长期，部分平台在考虑自身可持续发展的情况下选择了下调给投资者的回报。

但半路杀出的百度却令引起了投资者不满，首先，百度对所有平台实行了“一刀切”原则，无论平台平均借款期限多长，给投资者回报多少都要统统降为18%，否则不予推广。这使得原来收益在20%及以上的平台一次性降低的收益过多，投资者出现了较大的心里落差。另一方面，平台调整收益后的利差去了哪里？绝大多数平台都把这额外的差额放进了自己的腰包。

一位赵姓投资者表示：“以百度禁止推广的名义调整收益完全是就坡下驴，调整收益也可以，但为什么下调的差额不用来补贴投资者？比如减少或者取消债权转让费或其他费用？也可以下调借款人的借贷利息，这也可以降低借款人跑路的可能性，不应该放进平台自己的腰包。”

对此，翼龙贷CEO王思聪则表示，“对于小额信贷来说，贷款利率本来就高于抵押贷款。而且风险一说还要看借款金额对借款人是不是造成很大负担，以一年期借款为例，对于一个年收入在10万左右的家庭来说，借6万块钱做资金周转，如果降低2%的利息就可以节省1200元，这些钱可能相当与他们一个月的伙食费，可能影响就会很大。但对于那些年收入在20万以上的家庭，1200元所占的比率就非常小。这就要求平台在对借款人资格审查时有着明确的比例控制。因此，在小额信贷领域，单笔借款金额越小

，用户负债率越低，借款利息在合理范围内的浮动并不会对借款人造成明显影响。”

王思聪还表示，“虽然中国的P2P模式不同于美国，但有一点都是相同的，那就是平台自身的建设。由于P2P行业涉及到大量的资金周转及用户的私密信息，一个合格的平台一定是注重发展的平台，平台的用户信息保密工作，风控团队的建设都需要持续、大笔的投入。翼龙贷下调的2%去哪了？一是加大了市场推广，二是平台建设，来实地考核过的人都知道，翼龙贷的薪资和办公场所都是最差的，这也是我们以投资者利益最大化为原则所造成的结果；三是加大了对运营商的扶持，运营商在原有体系下，运营比较苦。只有你就会接手很多的任务了副本任务以及职业任务。　　　　ACC页游戏平台平台健康长久的发展，才是对投资者最好的保护。”

中国特色的P2P需要理性发展 平台运营需要资金支持

P2P是互联蓬勃发展的产物，美国P2P公司仅有两家，而中国却有1000余家，除了国内门槛低之外也可见竞争有多么激烈。竞争无非两方面，一是借款端的竞争，多数正规平台都想争取到优质的借款人，所以他们要将借款端的利息控制在合理范围内。二是投资端的竞争，P2P是双方的，有了优质借款人还要有人进行投资，那么平台就需要尽可能的提供高收益把投资者的目光吸引过来。在两方面的挤兑下，平台所获得的利润可能就很少。虽然平台在规模上可能会出现大量增长，但企业可能并不能实现盈利。规模扩大了，但平台实力却一成不变，就很可能伴随着巨大风险。P2P平台在运营上需要面对信息处理和风控两大难题，这需要大量的资金支持，另外，据业内人士透露，一家P2P平台每个月光在市场推广上就至少需要投入100万以上，多的会达到几百万。因此，百度事件或许在侧面也会为P2P平台创造额外的盈利机会。

征信和投资者教育缺失是导致P2P发展畸形的主因

众所周知，美国较为成熟的P2P公司有两家——lending club和prosper，美国征信体系较为健全，每个人的信用记录都是可查的，lending

club根据借款人的综合评分将其划分为35个等级并对应不同的利率，能够让投资者充分认识到借款人不还款的风险有多大，而平台只做信息中介不提供担保。另外，lending club对投资者也有一定的要求，投资人净资产必须超过7万而且投资总额不得超过净资产的10%，这就在很大程度上变相保护了投资者。

在国内，央行并没有对P2P平台开启征信查询接口，这就意味着每家平台都必须自己想办法完成个人征信，征信需要建立庞杂、多维度的系统，在发展初期平台对投资人的钱提供担保就显得尤为重要。在这样的背景下，一些规模壮大的平台确实会吸引到大量投资者关注，不排除一些投资者会用尽全部家当放贷。如果这个时候平台没有雄厚的资金作为支撑，把自身的实力提升上来，那么在经过长时间的发展过后很难不出现问题。说白了，P2P所接手的案子基本上都已经被银行定义为不良资产而拒绝放贷，其中已经暗藏风险。

其实，红岭创投近期爆发的1亿坏账就是个很鲜明的例子，一些处于下坡路的企业通过重复抵押来骗贷，还款期临近时才符合OL工作气质发现资不抵债被迫跑路，大额标违约对平台和投资人造成的损失是极大的，因此P2P企业必须有资金去不断提升自身的实力。翼龙贷CEO王思聪曾表示：“P2P行业相对于互联及金融行业，给员工的工资应该是最高的。因为现在大学里并没有相关专业，而从社会上挖一个既了解金融又懂互联的人必须要比他原来的工资高很多。所以说，P2P公司想要进入良性轨道必须要有更强的盈利能力，这对投资人也是一种隐形的保护。”

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