自强券商去哪儿肖钢亲自修改券商创新15条

券商去那儿 肖钢亲自修改券商创新"15条"

、百度、阿里巴巴等优秀公司没有得到过中国资本市场的服务，这是一个需要反思的问题，这也说明我们必须发展投行业务。我们需要重新给证券公司定义、定位，以权益类、固定收益类、衍生品类等不同的产品面对不同的客户。

安信证券董事长牛冠兴更关注券商在私募领域的发展，他表示，只有个性的产品才能满足不同的需求，对证券公司松绑，发展私募才能服务中小企业，服务实体经济。比如，私募债由于风险高，不好做，那么券商可以给私募债做增信产品，将风险通过产品分散出去，同时非标产品需要通过做市来增加流动性。

蔡咏对本报表示：“好的产品一直都有客户，券商发行的产品如果收益水平被认可，就不愁客户。因此，对券商来说竞争力就在产品上，显然标准化的产品满足不了需求，未来创新的焦点必然是有吸引力的产品设计。”

广发证券总裁林治海在私募分论坛上说：“下一步券商创新工作的战场和载体将是柜台业务，这个领域很丰富，范围也很广泛。”事实上，柜台业务和上述提到的非标准化服务有着相似的含义，都是相对于现在的标准产品来说的。

圈定私募蓝海

对于银行业的独大令证券业总是心有余悸，“新国九条”提到的培育私募令创新大会颇为关注，还单独设立了讨论单元。

根据证监会私募基金监管部主任陈自强的介绍，该部门于今年4月8日刚刚成立，在一个多月的时间里，主要工作是把监管规则建立起来，这包括5个监管理念和近期监管工作的着力点刺激胰岛素大量分泌等。

陈自强透露，截至5月15日，基金业协会已经为1559家私募基金管理机构办理了登记手续，所管理的资金规模达1.23万亿元。在线申请注册用户的私募达5330家，月底预计有2000家能够完成登记备案。

值得注意的是，陈自强明确表示，监管包括强调适度监管，也就是有所为有所不为，有所为主要体现在，一是严格规范私募基金的资金募集行为；二是确认合格投资者制度，禁止采用各种形式的公开宣传推介；三是规范私募基金的托管和基金合同必备条款；四是强化法律，对违反监管要求的私募基金管理机构予以处罚。

有所不为则从两个层面予以体期待香港再创“香江奇迹”的民众倍感无奈。此时此刻现：一个层面是事中、事后监管，事前不设行政许可，不定准入门槛，不搞牌照管理，仅规定基金管理人的事后登记和基金产品事后备案制度；另一个层面是充分尊重和体现当事人自治，对于基金收益分配、基金承担的有关费用以及合同变更、终止和基金财产清算等不施加强制性监管要求，均有基金合同约定。

监管态度的转变给业界以信心，上海重阳投资管理有限公司总裁王庆表示，随着人均GDP的增长储蓄率会下降，中国在进入中等收入国家之后，会推动财务管理行业快速成长。

王庆表示，业界准入门槛降低后，竞争会更加激烈，人才储备和以客户利益为核心是保持竞争力的关键。

除了私募公司之外，券商也可以大力开展私募业务，私募本来就是非标准化产品的领域之一。

中信证券董事长王东明表示，落实“新国九条”精神，应大力发展私募市场，允许证券公司创设私募证券等产品。建议修订《证券公司业务(产品)创新工作指引》，对私募产品的创新进行事后监管；建议制定私募市场的“ISAD协议”文本，允许证券公司与其客户自主签署；同时建议推出OTC市场专属的专项资产管理计划。

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